투자방법에 대한 생각5 기업분석 기초(주식 입문자를 위한 글) ※ 이 글은 기업분석을 어려워할 주식투자 입문자를 대상으로 한 글이며, 장기적 관점에서 기업이 목표로 하는 비전을 실현할 수 있을 만큼의 장기투자를 전제로 하는 글입니다. 기업분석이 필요한 이유 이전에 유망산업 선별 방법이라는 글에서 주식 투자를 시작하는 입장이라면 유망산업을 선별해 보는 것을 추천한다고 이야기했었습니다. 산업만 선별한 상태로 해당 산업에 대한 패시브 펀드에 투자하는 것도 투자의 한 방편이겠지만, 유망산업 내에서도 산업의 성장을 아웃퍼폼할 기업을 선별해 투자한다면 더 큰 수익률을 기대할 수 있을 것입니다.(선별에 실패할 경우 해당 산업 패시브 펀드를 언더퍼폼하는 수익률이 나올 수 도 있습니다.) 그런 기업을 선별하기 위해 필요한 것이 기업분석입니다. 이 글은 유망산업을 선별하고 해당 산업.. 2023. 6. 14. 유망산업 선별 방법(주식 입문자를 위한 글) 이 글은 선별 집중 장기투자를 지향할 주식 투자 입문자를 위한 글입니다. 주식 투자를 시작하고 싶은데 아는 게 아무것도 없어서 어떤 분야부터 알아보면 좋을지 모르겠는 주식 투자 입문자에게 '이런 식으로 시작을 하면 좋지 않을까?'라는 저의 주관적인 생각을 적어보는 글입니다. 주식 투자 방법은 다양합니다. 전문가에게 투자를 일임하는 방법도 있을 것이고, 국가나 산업 혹은 특정 테마 등에 대한 패시브 펀드에 투자하는 방법도 있고, 숫자와 확률을 기반으로 투자를 하는 퀀트 투자를 하는 방법도 있고, 직접 투자 대상이 될 기업을 선별하고 포트폴리오를 만들어 투자하는 방법도 있을 것입니다. 이 글은 직접 투자 대상을 선별하여 보다 높은 수익률을 추구하는 투자를 지향하는 주식 투자 입문자를 위한 글입니다. 또한 장.. 2023. 6. 13. 주관적인 장기투자 대상 선정 방법론 본격적인 설명에 들어가기에 앞서 최소 10년 이상, 20년이나 30년 혹은 매도해야 할 이유가 없다면 팔지 않아도 되는 장기 투자할 종목을 고르는 제 기준에 대해 설명하는 글입니다.(제 자산에서 많은 비중을 이러한 투자에 할애하며, 일부는 연 단위나 분기 단위 플레이를 하기도 하나 이 글에서는 장기적 관점에 집중하겠습니다.) 내가 생각하는 투자의 본질 투자라는 행위가 지향하는 목표는 결국 기대수익률을 높이는 것이라고 생각합니다. 기대수익률을 높힌다는 것은 예상되는 수익률의 크기뿐 아니라 그 수익률이 실현될 가능성을 높이는 것이라고 할 수 있습니다. 따라서 기대수익률이라는 아웃풋은 예상수익률과 실현가능성이라는 인풋의 곱으로 표현할 수 있습니다. 기대수익률 = 예상수익률 * 실현가능성 기대수익률을 높히기 위.. 2023. 5. 20. 장기적 관점에서 고 PER 종목 투자에 대한 주관적 생각 나의 투자 성향 제가 지향하는 투자는 10년 후든 20년 후든 굳이 돈이 필요해서 매도해야 할 일이 있지 않는 이상 팔지 않아도 되는 투자임을 밝힙니다. 돈이 필요해서가 아닌 다른 매도의 경우는 더 좋은 투자처를 찾았거나, 내가 생각한 해당 기업의 미래에 대한 시나리오가 틀렸음을 인지하였을 때뿐입니다. 이런 투자 성향을 가진 사람의 주관적인 고 PER 종목 투자에 대한 생각을 적어보겠습니다.(굳이 TMI 하자면 자산의 대부분을 이렇게 투자한다는 것이고, 자산 중 일부는 분기나 연 단위 플레이를 하기도 합니다.) 고 PER에 관한 정의 저는 고 PER을 간단하게 미래에 돈을 많이 벌 것이라는 기대라고 정의하도록 하겠습니다. 고 PER종목은 미래에 대한 기대가 큰 종목이며, 그런 큰 미래에 대한 기대를 주가.. 2023. 4. 20. 주관적인 주가 고평가 저평가 여부 판별 방법(정량적 분석, 재무 분석) ※ 이 글은 다분히 주관적인 생각과 해석으로 작성된 글입니다. 공감하지 못하셔도 너그러이 이해 바랍니다. PER과 영업이익률 비교를 통해 고평가 저평가 여부 판단 저는 성장하는 산업 내에서 특정 우위를 가지거나 점유율 상승을 하는 기업에 투자하는 것을 선호합니다. 이 글에서 소개하는 것은 이런 기준에 부합하는 기업들의 고평가 저평가 여부를 판단하여 매수 여부를 결정하는데 참조하기 위해 사용하는 방법입니다.(본질적인 투자결정 판단 요소는 아닙니다.) 결론부터 말씀드리면 저는 PER이 영업이익률*100한 값보다 낮으면 저평가, 높으면 고평가라는 판별 기준을 가지고 있습니다. 영업이익률은 %값이므로 *100을 하여 비교합니다. ex) 어떤 기업의 per이 30이고 영업이익률이 25%이면, 30은 0.25*10.. 2023. 4. 13. 이전 1 다음
